Home  Indexing Philosophie  Informations-Center  Indexing News  Forum  Service-Center  Mitglieder  
  Indexing
   Grundlagen
   Pro & Contra
   Vergleich Anlagen
   ETF Wissen
   ETF Liste
   Indexfonds Liste
   Zertifikate Wissen
   Indexzertifikate Liste
   Musterportfolios
  Anlagenklassen
   Asset Allocation
   Geldmarkt / Cash
   Anleihen / Renten
   Aktien allgemein
   Aktien international
   Aktien Large/Small
   Aktien Value/Growth
   Immobilien / REITs
   Rohstoffe
  Kosten & Renditen
   Fondskosten / TER
   Fondsperformance
  Resourcen
   Literatur
   Webseiten
  Altersvorsorge &
  Vermögensaufbau
   Direktversicherung
   Riesterrente
 
  Indexing News
  Glossar
  Kontakt
 


 

Fondskosten / TER
(Total Expense Ratio)

 

Eines der bestimmenden Themen bei der Anlageberatung ist die Höhe der erreichbaren Rendite und jedes Anlageprodukt wird üblicherweise immer erst mit der Renditeerwartung in Verbindung gebracht. Das Thema Anlagekosten wird leider viel zu selten angesprochen, obwohl es von entscheidender Bedeutung ist.

Investmentgesellschaften müssen seit einigen Jahren in ihren Prospekten das sogannte Total Expense Ratio oder TER (Gesamtkostenquote) ausweisen, das aus den Kostenbestandteilen für Management-, Depotbank-, und sonstigen Betriebskosten besteht. Wie Sie in der folgenden Aufstellung erkennen können, sind dies aber noch nicht alle anfallenden Kosten, die die Rendite eines Anleger schmälern.

Vor allem der Ausgabeaufschlag, die Transaktionskosten, sowie die Market Impact Kosten sind im TER noch nicht eingerechnet. Auch sie können zusammen nochmals einen beträchtlichen Kostenanteil ausmachen.

 
  Kostenelement TER Bestandteil Höhe der Kosten durchschnittliche
Kosten pro Jahr
Beschreibung
Ausgabeaufschlag Nein 2% - 6% 0.2%   1) Verkaufsprovision, die der Bank oder dem Vermittler zukommt
Managementgebühr Ja zwischen
1% und 2.5%
1.5% Deckt Kosten für Fondsmanagement und Research sowie Gewinnmarge der Fonds-
gesellschaft ab
Depotbankgebühr und sonstige Betriebskosten Ja zwischen
0.30% und 1.0%
0.4% Vergütung für die Depotbank der Fondsgesellschaft, weitere Kosten für Miete, Personal, etc.
Transaktionskosten (An- und Verkaufsgebühren) Nein zwischen
0.5% und 3.0%
0.8% An- und Verkauf von Wertpapieren
Market Impact Kosten (Marktbeeinflussung) Nein zwischen
0.5% und 3%
0.5% Bei An- und Verkauf von grossen Blöcken von Wertpapieren
Performanceabhängige Managementgebühr Nein zwischen
0.5% und 2% der Überrendite
- Fällt nur bei einer relativ geringen Anzahl von Fonds an
  Echte Gesamtkosten     3.4%  
 

Mit dem TER können Sie wohl erste Kostenvergleiche von Fonds durchführen, aber immer noch nicht vollständig erkennen, welche Kosten genau auf Sie zukommen. Wie oben ersichtlich ist, können die weiteren Kostenbestandteile neben dem TER gut und gerne nochmals 1.5% oder mehr pro Jahr in Anspruch nehmen.

Für Ihre Berechnung von erwarteten Nettorenditen sollten Sie daher von mindestens 3% jährlichen echten Gesamtkosten ausgehen, bei Nebenwerte- oder Schwellenländerfonds eher sogar von 4%, um auf der sicheren Seite zu sein.

 

Investmentmodernisierungsgesetz - Anlegerschutz kommt zu kurz

... "Eine der Forderungen des vzbv ist eine umfassende Darstellung sämtlicher Kosten bei Investmentfonds, einschließlich der Transaktionskosten. Der Gesetzentwurf sieht vor, Anleger künftig durch eine so genannte Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio - TER) über die Kosten der Fondsanlage zu informieren. Dieser Kostenüberblick ist jedoch unvollständig und irreführend, da eine entscheidende Kostengröße, die so genannten Transaktionskosten, nicht berücksichtigt wird.

Transaktionskosten sind interne Kosten, die beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren innerhalb des Fonds entstehen. Diese können in Abhängigkeit von der Häufigkeit der Umschichtungen innerhalb des Fonds eine Größe von erheblichem Ausmaß annehmen, die in Einzelfällen höher sein kann als die eigentliche TER. Somit wird der Anleger durch den Begriff der Gesamtkosten in die Irre geführt." ...

Vollständiger Artikel hier.
 

Indexing - die Alternative mit den niedrigsten Kosten

Bei langfristigen Anlagen sind die Gesamtkosten ein entscheidender Einflussfaktor, der die Entwicklung Ihres Gesamtvermögen massgeblich beeinflusst. Unter Betrachtung dieser Stellgrösse gilt es eine Anlageform zu finden, die mit den geringsten Kosten und gleichem Risiko vergleichbare Renditen erwirtschaften können.

Die Antwort auf diese Frage liefern die seit geraumer Zeit an der Börse gehandelten Indexfonds (Exchange Traded Funds, ETFs). ETFs werden auch als No-Load Funds bezeichnet, da hier keine Ausgabeaufschläge berechnet werden. Auch der TER (Fondskosten) liegt deutlich unterhalb dem von aktiv gemanagten Fonds.

Die weiteren Vorteile der Exchange Traded Funds sowie eine generelle Einführung in das Thema finden Sie im Bereich ETF Wissen.

 
 


Indexing Leitfaden
• Langzeit-Portfolio aufbauen
• 30 Musterportfolios zur Nachbildung
• ETF Sparpläne
• ETF Ratings

 
 


Indexing Musterdepots
• Risiko optimierten durch effiziente Portfolios
• Diversifikation und Asset Allocation
• Abgeltungssteuer optimieren

 
Indexing News



db x-trackers listet fünf neue ETFs auf Short-Aktienindizes (9/2009)
Neuer Rohstoff-ETF von ComStage (5/2009)
Neuer ETF-Anbieter Source startet (4/2009)
Deutsche Börse startet neue EUROGOV-Indizes und ETFs (4/2009)

 
 
 
 
 
 
Google